Хеджирование фьючерса опционом

Хеджирование рисков

Печать Последние месяцы на отечественных финансовых рынках характеризовались достаточно резким обесцениванием национальной валюты, что вызвало широкий резонанс не только в профессиональных, но и по обыкновению — в общественных кругах, где любое резкое снижение рубля отзывается болезненным атавизмом оставшимся от го и го годов. Вот на этой теме я и хотел бы остановиться подробней и рассмотреть детально — имеет ли место этот хедж в реальности, какова его реальная стоимость и целесообразность.

Все расчеты делаем на дату 7.

Основы хеджирования для начинающих

И поскольку мы будем сравнивать наш хедж на базе альтернативной доходности пассивного нахождения в рубле или долларе в депозитахя взял условно ставку среднего банковского депозита в стране: Хеджирование валютных рисков фьючерсами. У вас есть рубли на депозитном вкладе. Предлагается в этом случае купить фьючерс на рубль-доллар на сумму, эквивалентную вашему депозиту.

опцион на фьючерс википедия

Если рубль будет ослабевать, вы будете зарабатывать на росте фьючерса, что скомпенсирует вам обесценивание рублей, находящихся в депозите, по отношению к доллару. Хеджирование фьючерса опционом давайте рассмотрим эту схему более детально. Во —первых на поддержание фьючерсной позиции на ФОРТСЕ на практике нужно больше денег, чем начальное ГО поскольку вам нужно заложиться на изменение вариационки по мере колебания курса.

В современном мире многие экономические агенты, включая участников рынка, обеспокоены колебаниями цен на различные активы. Помочь минимизировать финансовые риски может хеджирование позиций. Что это такое?

Для более —менее комфорного состояния хеджирование фьючерса опционом держать минимум тройной размер ГО и более того — постоянно отслеживать изменения, поскольку при сильном смещении рынка против вас, вам нужно иметь возможность оперативно довнести необходимые средства на поддержание ГО, иначе брокер принудительно сократит позицию.

На фьючерсе существует контанго превышение цены фьючерса над ценой спотапричем чем дальше срок исполнения фьючерса, тем разница в цене. Эта разница обусловлена хеджирование фьючерса опционом же причинами, что и разница в процентных ставках между долларовыми и рублевыми депозитом — рынки всегда традицонно закладываются на хеджирование фьючерса опционом ослабление рубля.

Методы хеджирования

Давайте посмотрим, какое контанго мы имеем на текущую дату: Означает ли это, что вообще не существует смысла в хеджировании валютных рисков через фьючерс? Нет, теоретически есть ситуации, когда это будет иметь смысл. Вот в этом случае имеет смысл краткосрочно купить мартовский хеджирование фьючерса опционом на рубль-доллар, таким образом фактически с точки зрения хеджирование фьючерса опционом временно перейдя из рублевого депозита в валютный на срок всего 1,5 месяца.

хеджирование фьючерса опционом

Однако, нужно учитывать и это очень важночто: В случае, если за период нахождения в хедже путем покупки фьючерса, рубль не ослабнет, а усилится — вы получите убыток от этой операции в размере усиления рубля, так как хеджирование фьючерса опционом время хеджа вы фактически переводите свои сбережения из рубля в доллар, со всеми вытекающими последствиями.

В нашем же случае, покупка фьючерса, защищая от рисков ослабления рубля — хеджирование фьючерса опционом приносит зеркальные риски по его усилению.

Main navigation

А если ли способ классического хеджирования валютных рисков? Да, этот способ есть и это — опционы: Хеджирование валютных рисков опционами.

Хедж опционами

Чем кардинально отличаются опционы от фьючерсов— в опционах вы реально можете захеджировать риск от движения цены в одну сторону, при этом не принимая на себя риски по движению цены в обратную сторону.

Но у любого преимущества хеджирование фьючерса опционом есть цена.

Также на эту тему

Давайте посмотрим на эту цену: Для не специалистов в опционах поясню, что опционы колл — это право хеджирование фьючерса опционом покупку в будущем фьючерс на доллар по цене 35 рублей. То есть — мы захеджированы от любого будущего ослабления рубля свыше отметки 35 р.

стратегии радуга бинарных опционов

Естественно, за это право мы должны заплатить. Как вы видите из таблицы — дешевле всего в годовых нам обойдется покупка колов с экспирацией го марта года.

хеджирование фьючерса опционом

Таки образом, если рубль будет дешеветь — мы себе компенсируем это ослабление использовав наше право на покупку доллара по 35 р. Поэтому, полная стоимость хеджирование фьючерса опционом хеджирования будет выглядеть вот так: У опционов есть еще одно преимущество перед фьючерсами и касается это ГО.

хеджирование фьючерса опционом индикаторы без перерисовки бинарных опционов

Если при покупке хеджирование фьючерса опционом ГО постоянно плавает и требует на этот счет как запаса, так и возможного довнесения хеджирование фьючерса опционом, то в опционах все намного проще. Много это или мало — 39 копеек в месяц за плату от возможного ослабления автоматический робот торговли бинарными опционами Решать.

А ваша задача— выбрать, использовать эти возможности. В зависимости от вашего видения рынка на будущую перспективу Желаю Вам хеджирование фьючерса опционом в этом выборе Ключевые слова:

Вам может быть интересно